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金融知识普及月丨贵金属延期交易业务小TIPS——止损委托

发布时间:2022-09-23 10:08:51 来源:乐鱼滚球官网 作者:乐鱼滚球官网下载

  今年以来,贵金属市场价格跌宕起伏,贵金属投资热度不断攀升,工行代理的上海黄金交易所(简称“上金所”)现货延期交收交易业务(俗称“贵金属T+D”)也逐渐成为广大投资者的关注热点。

  在贵金属延期交易过程中,可能就会有客户担心不能实时盯盘而错失平盘时机,这时候,客户需要一种风险控制手段。止损委托就是一种较为常用的方法。灵活使用止损委托,可以在一定程度上控制交易风险。

  止损委托是指客户对于已持仓的合约预设包括交易类型(买入平仓或卖出平仓)、委托数量、触发价格与委托价格等在内的平仓交易指令,当行情价格达成触发价格后,系统将自动按客户设定的委托价格为客户挂出平仓报单(止损单)的委托方式。

  1、止损委托节省了客户实时盯盘的精力投入,在一般行情下可以起到为客户及时止损的效果。但是,由于止损单仍采用集中竞价、撮合成交的交易机制,如出现合约价格急涨急跌的情况,止损单存在挂出而不能成交的可能性。也就是说,止损委托并不确保成交,实际是否可以“止损”仍取决于市场行情和客户设置的委托价格。

  2、止损单仅在触发当日(交易日)有效,可由客户主动撤销;客户未主动撤销又未成交的,止损单在当日日终时自动撤销。

  止损委托需同时设置触发价格和委托价格(可以相等)。在优先考虑成交的情况下,如客户需买入平仓,则设置的触发价格应相对较低;如客户需卖出平仓,则设置的触发价格应相对较高。

  A客户持有100手多头Ag(T+D)合约,现Ag(T+D)合约价位为3600元/克。假如该客户担心白银价格持续下跌又无盯盘能力,则可以设置一笔卖出平仓的止损委托,触发价格为3570元/克、委托价格为3569元/克。当白银市场价格下跌至3570/克时,系统将按照客户预设的委托价格3569元/克挂出委托单。假设此时白银价格波动较为平滑,若场内的买一价格为3570元/克,则按3570元/克成交,若场内的买一价格为3569元/克,则按3569元/克成交;假设此时白银价格波动较为剧烈,若场内的买一价格为3568元/克(含)或以下,则按3569元/克保持委托挂单状态,直至成交或客户主动撤单或日终系统撤单。

  因此,一般情况下,止损委托可以帮助客户实现及时委托、控制亏损幅度的目的,但由于贵金属延期交收业务为场内撮合成交机制,在市场波动剧烈的情况下,仍存在触发止损后的委托报单无法成交的情况。为降低此类情况的发生概率,在上述案例中,客户可将委托价格设置得更低一些,以提升成交概率。

  以上就是今天的贵金属延期交易业务小TIPS。对这个业务感兴趣的小伙伴,欢迎继续阅读以下内容:

  所谓贵金属延期交收交易(贵金属T+D),是指以支付保证金的方式在上金所买卖某种延期交收合约,投资者可以选择合约成交当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制平抑供求矛盾的一种贵金属现货交易模式。

  【风险提示】:投资者在进行贵金属交易之前,应认真阅读上海黄金交易所以及工行的相关规定,知晓相关交易规则并充分认识贵金属市场价格风险以及递延业务保证金交易方式的杠杆风险,仔细分析自身的风险承受能力,充分了解产品的特点,审慎决定。市场有风险,投资需谨慎。