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助力实体经济产业升级 张懿宸为私募股权投资行业发展建言献策

发布时间:2022-09-27 12:49:03 来源:乐鱼滚球官网 作者:乐鱼滚球官网下载

  扫描或点击关注中金在线日,十三届全国人大五次会议在京召开,国务院作政府工作报告,对今年经济社会发展提出总体要求。报告中指出,今年将坚持稳中求进工作总基调,继续做好“六稳”、“六保”工作,深入实施创新驱动发展战略,巩固壮大实体经济根基,加强金融对实体经济的有效支持。作为金融服务实体经济的重要组成部分,私募股权基金通过为企业提供权益资本,在破解中小企业融资难方面发挥独特作用,是金融支持科技创新、助力实体经济产业升级、稳就业和促进共同富裕方面的重要力量。

  作为在私募股权投资行业深耕多年的专业人士,中信资本董事长兼首席执行官张懿宸曾多年为私募股权投资行业的健康可持续发展建言献策。在本届政协会议上,他建议私募股权投资行业应始终坚持监管规范和促进发展两手并重、为资本设置好“红绿灯”,明确规则,划出底线,着力引导行业规范有序发展。具体包括以下三条建议:

  一、为私募股权市场引入更多源头活水,解决PE行业长期面临的“募资难”这一挑战。

  1)研究将私募股权基金逐步纳入企业年金和基本养老保险基金的投资范围,可选择有条件的地区,挑选符合资格的优质基金管理人开展先行先试。2)对保险机构现行考核机制进行调整,对险资投资股权投资基金适用更符合市场特性的考核办法,以及与之相匹配的一级市场投资收益会计核算标准;此外,建议研究进一步简化投后报备流程,适当提高风险容忍度。3)建议结合《商业银行法》修订,研究出台支持性政策,鼓励银行及理财子公司通过产品创新等方式,逐步扩大对私募股权基金投资选择范围,建立可持续出资机制。

  确保源于政府财政的引导基金规模总量合理适度,整合部分区域内存量引导基金,解决重复设立、资金分散的问题。进一步优化制度,坚持适度管控。明确主管部门、引导基金和GP的权责边界,尽量减少行政干预,减少GP占股、投委会席位等不符合市场惯例的条款诉求,进一步优化决策流程和效率。

  VC/PE行业翘首以盼的S基金交易平台已落地,然而,对已投底层资产的估值缺乏统一标准、买卖双方市场需求暂未形成规模、无法及时获取有效信息、中介机构专业能力有待提升等都是当前痛点。此外,政府引导基金份额转让时如何定价、是否需要进场、是否需要评估、是否可能涉及国有资产流失等问题也有待明确。建议后续不断拓宽私募股权和创业投资基金退出渠道,促进金融与产业资本实现循环畅通。

  近年来,中信资本持续为科技创新和产业转型升级提供助力,聚焦四大主要产业方向:

  高科技,重点关注信息科技、人工智能、半导体以及高端制造等硬科技领域的投资机会,主要投资项目包括大型企业数字化转型的使能者亚信科技,国内应用性能管理头部企业听云、国内领先的芯片厂商梦芯科技、安路信息、盛科网络、云英谷,以及头部金融核心IT系统供应商根网科技等。

  医疗健康,重点关注制药、器械和医疗服务方向的机会,主要投资项目包括人工智能药物研发公司晶泰科技、智能关节置换辅助系统研发公司易迈医疗,以及传统医疗和制药领域的哈药集团、环球医疗、世纪康瑞、新世纪医疗、海吉亚医疗等企业。

  企业服务,涵盖设施及物业管理、物流等细分领域,主要投资项目包括顺丰快运、顺丰同城及嘉信立恒等企业。

  消费品及服务行业。中信资本经过近20年的积累,已在食品餐饮、美妆时尚及泛健康等消费细分领域打造出强大的生态圈,主要投资包括麦当劳、趣乐活、悠可等。

  当前国际形势错综复杂,国内经济进入高质量发展新阶段。我们相信,在“十四五”规划战略引领下,资本市场深化改革还将不断取得进展,私募股权基金也将在拓宽企业融资渠道、完善公司治理架构方面发挥越来越重要的作用。中信资本将继续秉承“金融向善”理念,抓牢国内经济转型升级的机遇,充分服务实体经济,创造更多商业价值和社会价值。